Colombia enfrentaría un aumento del gasto pensional hasta el 7,46 % del PIB en 2044

El aumento de la esperanza de vida y la reducción de los nacimientos plantean nuevos retos para la sostenibilidad del sistema pensional colombiano. Según proyecciones citadas por el actuario Diego Alejandro Esguerra, el gasto social en pensiones pasaría de $70 billones en 2026 a $103 billones en 2044.

El aumento de la esperanza de vida representa un avance social importante para Colombia, pero también plantea desafíos para la financiación del sistema general de pensiones. A medida que las personas viven más años, las prestaciones deben pagarse durante periodos más prolongados, lo que incrementa las obligaciones financieras del sistema.

De acuerdo con el actuario colombiano Diego Alejandro Esguerra, el gasto social en pensiones podría pasar de aproximadamente el 6,09 % del producto interno bruto (PIB) en 2026 al 7,46 % en 2044. En términos monetarios, las cifras citadas equivalen a un aumento de $70 billones a $103 billones.

“El efecto específico de la longevidad se observa principalmente en que las pensiones y rentas vitalicias deben pagarse durante más tiempo, aumentando el valor presente de las obligaciones y las necesidades de subsidio por parte del Estado”, advierte Esguerra.

Sin embargo, el especialista señala que atribuir todo ese incremento exclusivamente al riesgo de longevidad sería una interpretación parcial. Las proyecciones también pueden incorporar factores sociales y económicos, así como los parámetros establecidos en la Ley 2381 de 2024, correspondiente a la reforma pensional.

Envejecimiento poblacional y menos nacimientos presionan las finanzas públicas

El cambio demográfico colombiano avanza por dos vías simultáneas: aumenta la esperanza de vida y disminuye la natalidad. Esta combinación modificará la estructura de la población durante las próximas décadas, con una proporción menor de personas en edad de trabajar frente al número de adultos mayores.

El fenómeno no solo tendrá consecuencias para las pensiones. Un estudio del Banco de la República advierte sobre sus posibles efectos en los sistemas de salud, los cuidados de largo plazo y los ingresos fiscales. Estos factores podrían aumentar las presiones sobre las finanzas públicas y ampliar el déficit fiscal en el futuro.

En ese contexto, el Emisor calculó, bajo las reglas pensionales analizadas en su estudio, que una mayor longevidad podría incrementar el gasto fiscal en aproximadamente un 0,3 % del PIB en promedio anual. Aunque el porcentaje pueda parecer reducido, su efecto acumulado adquiere relevancia cuando se proyecta durante varias décadas.

Los cálculos actuariales, claves para evaluar la reforma pensional

La Asociación Colombiana de Actuarios (ACA) sostiene que la longevidad debe analizarse no solo desde la política pública, sino también mediante herramientas actuariales que permitan estimar las obligaciones financieras futuras.

Estos cálculos consideran variables como la esperanza de vida, las tasas de mortalidad, el comportamiento de los cotizantes, las tasas de interés, la inflación, el crecimiento económico y las probabilidades de supervivencia, entre otras.

El objetivo es anticipar los compromisos que deberá asumir el sistema y evaluar si contará con los recursos necesarios para responder a sus obligaciones a largo plazo.

La discusión cobra especial importancia frente a la reforma pensional establecida en la Ley 2381 de 2024 y a la necesidad de estimar cuánto dinero requerirá el país para financiar sus compromisos durante los próximos 20, 30 o 40 años.

“El desafío para Colombia no es evitar que sus ciudadanos vivan más sino lograr que el país pueda financiar dignamente esos años adicionales de vida sin trasladar una cuenta imposible de pagar a las próximas generaciones”, puntualizó Andrés Vesga Mahecha, presidente de la Junta de la Asociación Colombiana de Actuarios.

Bogotá será sede del IX Simposio Internacional de Actuaría

Estos desafíos estarán en el centro del IX Simposio Internacional de Actuaría, programado del 14 al 17 de octubre en Bogotá. El encuentro reunirá a más de 250 actuarios y profesionales del riesgo de Colombia y otros países de la región.

Durante el evento se abordarán los riesgos asociados al envejecimiento de la población y el papel de la información, la ciencia actuarial y las nuevas herramientas en la toma de decisiones.

El encuentro busca impulsar la discusión técnica sobre cómo anticipar las obligaciones económicas derivadas de una población que envejece y cómo fortalecer la planificación financiera frente a los cambios demográficos que experimentará Colombia en las próximas décadas.